- Роман РожковРедакция Forbes
Компания EORA, с 2017 года развивающая решения на базе ИИ, сменила владельцев, узнал Forbes. Основатель EORA Роман Доронин продал контрольный пакет акций ряду частных инвесторов, а также ГК «КОРУС Консалтинг». Ключевым вызовом для компании, работающей на растущем рынке объемом в десятки миллиардов рублей, станет превращение накопленной технологической экспертизы в устойчивый и масштабируемый продукт, востребованный у крупных заказчиков, считают аналитики
«Деньги не главное»
Разработчик платформ корпоративного RAG (RAG — Retrieval-Augmented Generation, генерация, дополненная поиском) и ИИ-агентов EORA обновил структуру акционерного капитала, следует из базы данных «СПАРК-Интерфакс». Средства инвесторов пошли на выкуп доли основателя Романа Доронина и в развитие компании, сообщил Forbes представитель последней. Оценка EORA в ходе сделки составила 300 млн рублей.
Теперь структура акционерного капитала юрлица EORA ООО «Зен Солюшенз» выглядит так: экс-основатель туристического сервиса «РокетГо» и бывший менеджер Sakhalin Energy Хиун Ким (45%), бывший управляющий партнер «Первый Бит» Роман Калинкин (22,5%), ООО «2К Инновации» (принадлежит «Корус Консалтинг», 18%), технический директор EORA Сергей Веренцов (5,5%), замгендиректора ГК «Корус Консалтинг» Вячеслав Закусилов (5%), Александр Долгов (4%). До сделки основатель EORA Роман Доронин владел 56%, Веренцов — 14%, Калинкин, который стал акционером компании еще в 2023 году и с тех пор активно участвует в развитии EORA, снизил долю с 30%. Выручка ООО выросла в 2025-м на 54%, до 30,33 млн рублей, чистая прибыль — на 343%, до 421 000 рублей.
Сделка носит характер личных и стратегических инвестиций, подчеркивают в EORA. «Руководители IT-компаний, обладающие глубокой многолетней экспертизой по внедрению enterprise-систем для бизнеса разного масштаба, вложили собственные средства в технологию работы с векторными базами знаний и оценки эффективности ИИ-агентов, которую считают обязательной частью каждого будущего проекта в области управления корпоративными знаниями или создания ИИ-агентов», — говорит представитель разработчика. Для EORA это не только капитал, но и нематериальные вложения — понимание инвесторами рынка и доступ к пулу крупнейших корпоративных заказчиков, указывает он.
Деньги в этой сделке не единственный и даже не главный ресурс, настаивает Роман Калинкин: в капитал, по его словам, вошли люди, которые «умеют продавать и внедрять сложные системы крупнейшим российским компаниям»: «Сейчас предстоит превратить накопленную за девять лет технологическую экспертизу в масштабируемый enterprise-бизнес».
Telegram-канал Forbes.RussiaКанал о бизнесе, финансах, экономике и стиле жизниПодписаться
От заказов к продуктам
EORA начала работать в области ИИ в 2017 году — задолго до бума генеративного ИИ. Первыми проектами стали кастомные ИИ-внедрения для крупных корпоративных заказчиков. С приходом Романа Калинкина компания перешла от модели заказной ИИ-разработки к продуктово-платформенной стратегии, поясняют в EORA.
В 2024 году EORA вывела на рынок решение для контакт-центров на базе LLM и провела первые пилоты корпоративного RAG в закрытых контурах крупных компаний из телекома и банковского сектора, где критичны безопасность, права доступа и точность формулировок. Этот опыт лег в основу продукта EORA RAG Platform. В 2025 году совместно с «Авандок» был создан корпоративный ИИ-ассистент для работы с документами: RAG-модуль EORA интегрирован в систему ЭДО без изменения ядра продукта и рассчитан на развертывание на тысячи пользователей. В 2026 году EORA стала стратегическим партнером банка «Санкт-Петербург» по внедрению RAG и агентной системы в процессы банка. Сегодня среди клиентов — более 60 компаний разного масштаба и отраслей: «ДоДо Пицца», «Магнит», «Колеса Даром», «Токио Сити», Lamoda и другие.
В январе 2022 года Роман Доронин стал одним из сооснователей американского стартапа Duplicat, который впоследствии сменил название на Optic. В числе его партнеров по Optic — бывший директор по продуктам Google, создатель приложения YouTube Mobile Андрей Дороничев и руководитель отдела компьютерного зрения в EORA Влад Виноградов. Проект разрабатывает технологию на основе ИИ, которая помогает выявлять подделки цифровых активов на блокчейне.
Рождение агентной экономики
Инвестиции бизнеса в разработку и внедрение ИИ в экономику, социальную сферу и госсектор показывают устойчивый рост. Согласно данным НИУ ВШЭ, затраты организаций на внедрение и применение ИИ составили 145 млрд рублей в 2023 году, 203 млрд рублей в 2024-м и 257 млрд рублей в 2025-м.
«По оптимистическому сценарию российский рынок GenAI может вырасти до 778 млрд рублей к концу 2030 года, что соответствует среднегодовым темпам роста 68%. Условия реализации такого сценария — успешное масштабирование B2B-внедрений в 2026-2027 годах и снятие разрыва между ожиданиями от технологии и измеримыми экономическими эффектами», — говорится в исследовании компаний Onside и Just AI. Эксперты Yandex Cloud оценивают перспективы роста рынка корпоративных ИИ-решений скромнее: прогноз к 2030 году — от 90 млрд до 180 млрд рублей, при этом сегмент генеративного ИИ может занять около половины рынка (около 85 млрд рублей).
В 2025 году эволюция ИИ перешла от генеративного ИИ к очередной стадии — автономным агентам, которые отличаются не только способностью понимать мультимодальный контекст (кроме текста, еще и аудио, видео или картинки), но и рассуждать, и выполнять самостоятельные действия. ИИ-агенты способны решать задачи под ключ, ими пользуется все больше бизнесов, и их развивает все больше бигтех-компаний, в том числе и российских — от «Яндекса» и «Сбера» до МТС и Билайна.
«Бигтех все-таки вынужден смотреть широко, плюс у него много ограничений и факторов, которые его замедляют, в том числе внутри компании. А более управляемая компания может пролезать туда, куда бигтех не пролезет, и вполне занимать свою нишу», — рассуждает о перспективах EORA главный инженер «Рокет Контрол» Павел Приходько. Если говорить про стратегию инвесторов в России, реалистичный сценарий может быть таким: они понимают, что дорого напрямую конкурировать с бигтехом и пытаться его победить, продолжает Приходько. «Тогда стратегия — вырастить устойчивую компанию, которую просто так не победить и которую в какой-то момент бигтеху будет дешевле купить, чтобы забрать клиентов, экспертизу, команду и прочее», — заключает он.
Рынок пока строит множество разрозненных ИИ-агентов под отдельные функции, обращает внимание технический лидер MWS AI (МТС Web Services) Иван Копылов. Следующий, по его словам, важный слой — то, что находится над ними: единый harness (харнесс — программная обвязка вокруг языковой модели, которая превращает ее из генератора текстов в полноценного агента, способного решать прикладные задачи), который управляет моделями, инструментами, доступами, памятью, правилами и контролем действий. «А уже поверх такого контура может появиться более универсальный агент, которому вместо десятка отдельных «профессий» подключаются разные навыки. Способность перейти от набора отдельных агентов к такой архитектуре гораздо важнее самого количества готовых агентских сценариев и будет определять будущее ИИ-компаний в ближайшее время», — размышляет эксперт.
«Стандартное предложение»
Оценка EORA в 300 млн рублей «выглядит высокой» относительно текущих финансовых показателей, считает управляющий партнер «The12 Групп» Дмитрий Козлов: при выручке 30,3 млн рублей за 2025 год она соответствует P/S около 9,9x. «Для сравнения — близкий по профилю разработчик корпоративных GenAI-решений Just AI в последнем инвестиционном раунде оценивался в 3,5 млрд рублей, что соответствует P/S около 5,4x по выручке 2024 года, — приводит пример Козлов. — При этом в 2025 году число сделок с российскими ИИ-компаниями сократилось на 39%, а инвесторы стали более избирательно оценивать качество выручки, защищенность технологий и перспективы коммерциализации». На этом фоне EORA оценена с заметной премией к сопоставимому рыночному ориентиру, однако по открытым данным сложно судить, насколько она обоснована, говорит он.
При этом у EORA довольно стандартное для рынка предложение, замечает Иван Копылов. «Сам по себе список агентов — HR, финансы, контакт-центр и т. д. — сегодня уже мало что говорит о продукте. Гораздо важнее посмотреть, как все это работает в реальности: насколько быстро внедряется, глубоко интегрируется в системы компании, как держит качество и что происходит при масштабировании», — рассуждает он. Тем не менее стартапы вполне могут успевать собирать и выкатывать отдельные сценарии быстрее крупных игроков — у них меньше организационной инерции, говорит Копылов: «Поэтому недооценивать такие команды точно не стоит».
Технологии, которые развивает EORA, не уникальны: RAG и ИИ-агенты постепенно становятся стандартом для корпоративного ИИ, согласен генеральный директор ООО «Эмерджентные мультиагентные системы» (СП Selectel и ИТМО) Роман Венедиктов. Главный вопрос здесь: сможет ли компания превратить накопленный опыт в масштабируемый продукт, считает он. Для стартапов, по его мнению, основная сложность зачастую не в том, чтобы сделать хорошее решение, а в том, чтобы получить доступ к крупным заказчикам: «Вхождение в состав акционеров новых игроков из более крупных российских IT-компаний как раз может помочь решить эту задачу».
Источник: www.forbes.ru
